El Banco Central de la República Argentina (BCRA) confirmó que la morosidad de las familias argentinas volvió a incrementarse durante mayo, marcando el decimonoveno mes consecutivo de subas. Según el último informe oficial, el 12,8% del total de los créditos otorgados se encuentra en situación irregular, una cifra que evidencia el creciente deterioro en la capacidad de pago de los hogares y que ratifica la tendencia de estancamiento en el financiamiento al consumo.

La crisis en los préstamos personales

El segmento más afectado es el de los préstamos personales, cuya tasa de morosidad alcanzó un máximo histórico del 15,9%. Este incremento mensual de 0,7 puntos porcentuales subraya una aceleración preocupante si se compara con los registros de octubre de 2024, cuando la irregularidad en esta línea era de apenas el 2,5%.

«Esta situación ha generado un círculo vicioso en el mercado financiero: ante el elevado riesgo de impago, las entidades bancarias mantienen tasas de interés activas de entre el 65% y el 70%, a pesar de que las tasas pasivas se sitúan en torno al 20%.»

Esta brecha impide que el crédito privado se consolide como el motor de reactivación económica que busca el Gobierno.

Comportamientos dispares por sector

El análisis por tipo de financiamiento revela comportamientos dispares. Tras los préstamos personales, las tarjetas de crédito registran una mora del 13,1%, con un alza mensual de 0,6 puntos. En contraste, las líneas vinculadas a activos fijos muestran una mayor resiliencia: los créditos prendarios presentan una irregularidad del 7,7%, mientras que los hipotecarios se mantienen en un 1,6%. Los analistas sugieren que las familias priorizan el cumplimiento de estas obligaciones para no poner en riesgo la propiedad de sus viviendas o vehículos.

La vulnerabilidad en sectores no bancarios

Sin embargo, el panorama es significativamente más crítico fuera del sistema bancario tradicional y entre la población más joven. Según datos de la consultora 1816, casi el 40% de los menores de 35 años con créditos vigentes posee al menos una deuda irregular. Asimismo, la mora en las entidades financieras no bancarias (principalmente fintech) escala al 30%. Por su parte, la consultora Equilibra advirtió que el 50% de los usuarios que se financian exclusivamente a través de estas entidades presenta atrasos en sus pagos.

Perspectivas hacia el futuro

Desde el ámbito de las consultoras económicas, el diagnóstico es cauto. Si bien el vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, sugirió que la morosidad podría haber alcanzado su pico en el segundo trimestre del año, analistas de 1816 advierten que el crédito a las familias difícilmente funcione como dinamizador de la economía en el corto plazo. Con más del 27% de los deudores habiendo perdido su condición de «sujetos de crédito» debido a sus antecedentes de pago, la recuperación de la actividad económica por la vía del consumo privado enfrenta un escenario de alta complejidad estructural.